Fundo de investimento: o que é e como escolher o melhor?

O fundo de investimento é um tipo de aplicação muito popular pela sua praticidade. Mas eles têm regras próprias e existem diversos tipos de fundos disponíveis, cada um com seus objetivos.

Por isso é muito importante, antes de investir, entender qual é o objetivo do fundo para saber se ele está alinhado com o que você busca e se ele realmente irá te ajudar na atingir sua meta.

Assim, você precisa entender como os fundos de investimento funcionam e quais são os tipos existentes. Assim a sua busca será muito mais objetiva e com maior chance de sucesso.

Então, escrevi este artigo. Acompanhe comigo que depois de você terminar a leitura, estará apto a buscar e analisar os fundos do mercado.

O que é um fundo de investimento?

Um fundo de investimento é um produto que basicamente investe em outras aplicações. Ao investir em um fundo você está delegando ao administrador do fundo fazer as decisões de investimento por você.

Essa escolha é indicada para quem não conhece muito bem o mercado que está entrando ou não tem tempo para administrar por si só.

Cada fundo de investimento pertence a uma categoria que pode ser de renda fixa, renda variável ou uma mistura entre elas.

Os fundos de renda fixa podem investir no Tesouro Direto, em CDBs, em letras de crédito, etc… Cada fundo tem um perfil, e você descobre esse perfil lendo a lâmina do fundo.

A lâmina do fundo nada mais é do que as regras que o fundo segue e as taxas que ele cobra. Mas vou falar disso um pouco mais para frente…

Já os fundos de renda variável se dividem em outras categorias como ações, câmbio, etc… A categoria define em quais produtos o administrador do fundo poderá aplicar o capital disponível. E, claro, existem casos que o administrador pode investir em todos os produtos.

Existem outros tipos de fundos, como aqueles que investem apenas em empresas de tecnologia, apenas em empresas estrangeiras, apenas em empresas “pequenas” e assim por diante.

Essa é uma das partes mais interessantes dos fundos: eles podem ser focados em uma área específica que você não tem conhecimento mas tem vontade de investir. Quem vai fazer as decisões é uma pessoa que tem conhecimento e (provavelmente) irá tomar as melhores decisões.

É importante destacar que existem fundos com diferentes níveis de risco, desde os mais altos até os mais baixos. Quanto mais alto o risco, os ganhos podem ser maiores, mas também há mais risco de perder parte do capital investido.

Além disso, existem fundos que misturam produtos de renda fixa e variável, são os fundos multimercado. Na lâmina do fundo existem as regras de qual porcentagem o administrador pode investir em cada tipo de produto.

Benchmark

Os fundos de investimento têm um benchmark, ou seja, um indicador para comparação de performance. Para os fundos de investimento de renda fixa, em geral, o benchmark usado é o CDI, já os de renda variável é o Ibovespa.

Com esse benchmark, você sabe como o fundo está performando e pode compará-lo a outros fundos. Só é importante destacar que o passado não garante o futuro.

Se um fundo foi bem no passado não quer dizer que ele irá bem no futuro. É uma boa indicação, mas não há garantias.

Além disso os fundos de investimento podem ser ativos ou passivos. Os ativos têm objetivo de ultrapassar o benchmark definido; já os passivos têm objetivo de se manter no mesmo nível do benchmark.

Para isso o administrador do fundo pode trocar de aplicações ao longo do tempo visando melhorar a performance. É tudo uma questão de escolha dele: pode acertar ou não.

Custos

Os fundos de investimento geralmente possuem uma taxa de administração. Esse valor é utilizado para remunerar o administrador do fundo. Essa taxa é um valor porcentual ao ano referente ao capital líquido do fundo.

Se você investir R$ 1.000,00 em um fundo com taxa de administração de 0,5% a.a. então será debitado ao longo do ano R$ 5,00 referente a taxa de administração. Esse valor é calculado diariamente e, em geral, é descontado mensalmente.

Também existe a taxa de performance e ela pode ser cobrada ou não pelo fundo. Ela refere-se a um valor que deve ser pago ao administrador do fundo caso um objetivo seja atingido.

Um fundo de renda variável, por exemplo, pode ter uma taxa de performance de 20% sobre o que exceder o IPCA + 6% ao ano. Caso o fundo não atinja esse objetivo então a taxa de performance não será cobrada.

Quando você analisar a lâmina do fundo, essas informações estarão todas lá. Um ponto importante, é que os dados históricos já descontam essas taxas então você estará vendo a rentabilidade líquida do fundo.

Além disso também há a cobrança de IOF caso o valor seja resgatado a menos de um mês a contar a partir da data do aporte.

Imposto de renda

Os fundos de investimento devem pagar imposto de renda regressivo sobre o valor que o investimento rendeu. Diferente de outros investimentos, porém, há a cobrança do come-cotas.

O come-cotas basicamente é o IR cobrado antecipadamente ao resgate (nas outras aplicações, você paga o imposto no resgate apenas). Ele acontece duas vezes ao ano: no final de maio e de novembro.

Para fundos de investimento de longo prazo são cobrados 15% de imposto, para os de curto prazo são cobrados 20%. No momento do resgate a diferença do imposto devida, se existir, é cobrada. Ou seja, nessas datas as cotas diminuem uma vez que o valor foi usado para pagar o imposto.

Por isso, os fundos precisam ter uma performance maior quando comparado a outros produtos. Isso porque esse come-cotas atrapalha na rentabilidade geral da aplicação.

Por mais que o imposto seja pago de qualquer forma, o saldo bruto maior ao longo do investimento aumenta também o resultado dos juros que rentabilizam a aplicação.

Como escolher o melhor fundo de investimento?

O melhor fundo de investimento é aquele que está de acordo com os seus objetivos e realidade. Não aposte todas as suas fichas em um fundo porque tem um bom histórico. Não será um fundo que vai te deixar rico.

Você deve buscar o fundo quando quer delegar a responsabilidade das escolhas das aplicações para um profissional, mas saiba que as coisas podem não andar como você espera.

Por causa da Covid-19, a bolsa de valores brasileira caiu mais de 30%, nesse caso, nem os melhores administradores conseguiram sair ilesos. Vários fundos de investimento que tinham ações na carteira ficaram com rentabilidade negativa.

Então, busque um fundo que esteja de acordo com aquilo que você busca (renda fixa, renda variável, mais ou menos risco,…), leia bem a lâmina e tenha a ciência que as coisas podem não sair 100% do jeito que você espera.

Mas saiba também, que existem chances do seu fundo performar bem e você conseguir uma rentabilidade superior ao mercado. É tudo uma questão de oportunidade.

Fundo de Investimento Imobiliário

Apesar do nome e a ideia serem parecidos, os Fundos de Investimento Imobiliários (FIIs) são um produto diferente quando comparados aos fundos de investimento.

Os FIIs investem em produtos imobiliários como galpões logísticos, prédios comerciais, shoppings, hospitais e assim por diante. Além disso, os FIIs fazem parte da renda variável.

Já fiz um artigo onde explico tudo sobre Fundos de Investimento Imobiliários, dá uma olhada aqui.

Próximo passo

Se você está aqui, provavelmente, tem interesse em investimentos e como fazer as melhores decisões. Então que te passar os próximos passos.

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Conclusão

Os fundos de investimento são ótimas opções para os investidores que ainda não tem experiência suficiente para fazer as próprias decisões ou que não tem tempo para fazer esse gerenciamento.

Apesar dos fundos de investimento terem custos extras com taxa de administração, taxa de performance e o come-cotas, dependendo de como o fundo se sair o resultado final pode ser bem interessante.

Você tem algum fundo de investimento? O que acha desse tipo de produto?